美, 태양광을 '국가안보 전략자산'으로…탈중국 가속화

미국 태양광 산업이 단순한 '탈탄소'를 넘어 '국가안보 전략자산'으로 격상됐다는 분석이 나왔다.

23일 하나증권은 보고서를 통해 미국 태양광 산업을 미중 패권 경쟁의 핵심 전략자산으로 봐야 한다고 밝혔다. AI와 반도체 산업으로 인한 전력 부족, 방산 및 우주 산업의 성장이 맞물리면서 태양광의 전략적 중요성이 커졌다는 것이다.

보고서는 태양광이 전략자산이 된 이유로 세 가지를 꼽았다. 첫째, AI·반도체 패권 경쟁의 병목인 전력원 구축의 핵심이라는 점이다. 2026년 미국 내 계획된 유틸리티급 신규 발전원 중 51%인 43.4GW가 태양광이다.

둘째, 반도체 업스트림 생태계와 국방자원의 핵심 요소로 작용한다. 일부 태양광 업체는 반도체용 폴리실리콘과 웨이퍼 사업을 함께 영위하며, 이는 레이더, 미사일 등 국방용 전자부품의 핵심 소재이기도 하다.

셋째, 우주 태양광 산업의 핵심이라는 점도 근거로 제시됐다. 미국 항공우주국(NASA)은 중국과의 협력을 금지하고 있으며, 스페이스X 역시 중국을 배제한 공급망을 구축하고 있다.

이에 따라 태양광 공급망의 탈중국화 및 국산화는 초당적 지지를 받고 있다고 보고서는 분석했다. 2026년 8월 트럼프 대통령이 서명한 무역확장법 232조(Section 232) 조치가 이를 증명한다고 덧붙였다.

윤재성 하나증권 연구원은 "미중 정상회담에서 중국 태양광 규제를 완화할 가능성은 매우 낮다"며 "이는 국가안보 전략자산 공급망 구축을 포기하는 의미이기 때문"이라고 설명했다.

한편, 보고서는 최근 태양광 업체의 주가 약세가 금리 상승, 단기 실적 부진 우려, 미중 정상회담 경계감 때문이라고 진단했다. 그러면서 "12월 4일 정책 시행 전인 9월 말에서 10월 말이 태양광 업체를 저렴하게 매수할 마지막 기회"라고 평가했다.

하나증권은 태양광 업종 최선호주로 OCI홀딩스와 한화솔루션을 꼽았다.