이자·대손비용 '이중고'…삼성카드 3분기 순익 13.5% 감소

삼성카드가 금리 상승에 따른 조달비용과 대손비용 증가로 시장 예상치를 밑도는 3분기 실적을 기록했다.

28일 하나증권 보고서에 따르면 삼성카드의 3분기 순이익은 1398억원으로 집계됐다. 이는 전 분기 대비 9.3%, 전년 동기 대비 13.5% 감소한 수치다.

이번 실적 부진은 시중금리 상승으로 조달비용이 급증한 영향이 컸다. 3분기 금융비용은 전년 동기 대비 28.8% 늘었다. 하나증권은 예상보다 조달비용률 상승 폭이 컸다고 분석했다.

대손비용 역시 실적에 부담으로 작용했다. 3분기 대손비용은 2230억원으로 다소 크게 증가했다. 개인회생신청 접수 규모가 2분기 1810억원에서 3분기 1890억원으로 늘어난 데다, 금리 상승으로 회수 환경이 악화된 탓이다.

이에 하나증권은 삼성카드에 대한 투자의견 '매수'를 유지하되 목표주가는 기존 6만6000원에서 6만원으로 하향 조정했다. 3분기 실적 부진을 반영해 연간 이익 추정치를 낮춘 것이다.

하나증권은 삼성카드의 올해 연간 순이익을 기존 6310억원에서 5930억원으로 하향 조정했다. 이는 전년 대비 약 8% 감소한 수준이다.

다만 하나증권은 삼성카드의 배당 매력은 충분하다고 평가했다. 주당배당금(DPS) 2800원 유지를 가정할 때 현 주가 기준 기대 배당수익률은 약 7%에 달할 것으로 전망했다.