특수목적법인(SPC) 더모스트시어즈제이차가 발행할 자산유동화 단기사채(ABSTB)가 A1(sf) 등급을 받았다.
한국기업평가는 12일 더모스트시어즈제이차가 발행 예정인 제1~24회 ABSTB의 신용등급을 A1(sf)으로 평가했다고 밝혔다.
이번 유동화는 의정부 공동주택 개발사업 관련 프로젝트파이낸싱(PF) 대출채권을 기초자산으로 한다. 더모스트시어즈제이차는 ABSTB를 발행해 조달한 자금 200억원을 사업주인 나리벡씨티개발에 대출해주는 구조다.
해당 사업은 경기도 의정부시 금오동 일원에 공동주택과 근린생활시설을 신축하는 프로젝트다. 총 사업비 대출 규모는 1800억원이며, 이번 유동화는 후순위인 트랜치B 대출 200억원에 해당한다. 시공은 롯데건설이 맡았다.
한기평은 이번 등급 평가에 한화투자증권의 신용공여가 결정적인 역할을 했다고 설명했다. 한화투자증권은 ABSTB 차환 발행이 원활하지 않거나 상환 자금이 부족할 경우, 기초자산인 대출채권을 매입하거나 자금을 보충할 의무를 진다.
이는 유동화증권의 차환발행 리스크와 기초자산의 신용위험을 통제하는 핵심 장치다. 평가일 기준 한화투자증권의 장기 신용등급은 'AA-/안정적', 단기 신용등급은 'A1'이다.
더모스트시어즈제이차는 2028년 5월까지 총 24회에 걸쳐 회차당 200억원 한도로 ABSTB를 차환 발행할 예정이다.