특수목적법인(SPC) 제일티비씨제이차가 JTBC 대출채권을 기초자산으로 280억원 규모의 자산유동화 단기사채(ABSTB)를 발행한다.
한국기업평가는 21일 제일티비씨제이차가 발행하는 제3-1-5회 및 제2-8회 ABSTB 신용등급을 'A3(sf)'로 평가했다고 밝혔다. 이번 발행은 기존에 발행했던 유동화증권을 상환하기 위한 차환 발행 목적이다.
이번에 발행되는 ABSTB는 제3-1-5회가 80억원, 제2-8회가 200억원 규모다. 만기는 각각 오는 7월 21일과 7월 23일이다.
유동화 구조는 SPC가 차주인 JTBC에 실행한 총 430억원의 대출채권을 기초로 ABSTB를 발행하는 방식이다. 자산 관리와 업무 수탁은 한양증권이 맡는다.
한기평은 이번 유동화증권의 신용도가 차주인 JTBC의 신용도에 연계된다고 설명했다. 평가일 현재 한국기업평가가 JTBC에 부여한 장기신용등급은 'BBB'이며, 등급 전망은 '부정적'이다.
해당 유동화증권은 기초자산인 대출채권 만기보다 증권 만기가 짧아 차환 발행이 중단될 경우 상환재원이 부족해질 위험이 있다.
이에 따라 SPC는 유동화증권 만기 3영업일 전까지 차회차 증권 인수계약이 체결되지 않으면 기한이익상실 사유가 발생하도록 하는 통제장치를 마련했다.