한화오션 신용도 연계…디비엠비피제칠차 ABSTB 'A2-(sf)'

디비엠비피제칠차(주)가 발행하는 327억원 규모의 자산유동화 단기사채(ABSTB)가 'A2-(sf)' 신용등급을 받았다. 이번 등급은 카드대금 채무자인 한화오션의 신용도에 기반해 결정됐다.

13일 한국기업평가(한기평)에 따르면 디비엠비피제칠차는 오는 16일 제8-1회 130억원, 제8-2회 197억원 등 총 327억원 규모의 ABSTB를 발행한다. 만기일은 모두 오는 5월 18일이다.

이번에 발행되는 ABSTB는 롯데카드가 보유한 한화오션 대상 구매전용카드 대금채권을 기초자산으로 한다. 특수목적회사(SPC)인 디비엠비피제칠차가 롯데카드로부터 해당 채권의 참가권을 매입한 뒤 이를 담보로 유동화증권을 발행하는 구조다.

한기평은 이번 신용등급 평정의 핵심 요인으로 카드대금 지급 의무를 지는 한화오션의 신용도를 꼽았다. 한화오션은 약정에 따라 판매기업의 하자 등 어떤 사유에도 결제를 취소할 수 없는 무조건적인 지급 의무를 부담한다. 평가일 기준 한화오션의 단기신용등급은 'A2-'다.

거래상대방 위험도 등급에 반영됐다. 자산 회수 및 지급 업무를 수행하는 롯데카드의 신용등급은 'AA-'로, 우량한 신용도가 거래 안정성을 높이는 요소로 평가됐다.

해당 ABSTB의 원리금은 기초자산인 카드대금채권에서 발생하는 현금흐름, 즉 한화오션이 결제일에 지급하는 카드대금을 통해 상환될 예정이다.