특수목적법인(SPC) 에스디비제이차(주)가 발행하는 897억원 규모의 자산유동화 단기사채(ABSTB)가 한국기업평가로부터 'A1(sf)' 등급을 받았다.
13일 한국기업평가에 따르면 이번 제13회 ABSTB의 신용등급은 기초자산인 당좌수표의 발행인 한화토탈에너지스(주)의 신용도에 직접 연계돼 결정됐다. 한기평은 한화토탈에너지스가 부담하는 무조건적인 지급의무가 유동화증권의 상환 안정성을 높인다고 평가했다.
이번 유동화는 에스디비제이차가 신한은행으로부터 한화토탈에너지스 발행 당좌수표를 원본으로 하는 신탁수익권을 매입하고 이를 기초로 단기사채를 발행하는 구조다. 신한은행은 한화토탈에너지스와의 결제대금 지급 대행업무 대가로 당좌수표를 받아 이를 신탁했으며, 에스디비제이차는 이 신탁의 수익권을 기반으로 자금을 조달한다.
해당 ABSTB의 상환 재원은 한화토탈에너지스가 지급하는 이득상환금에서 나온다. 한기평은 특약에 따라 한화토탈에너지스가 별도 청구 없이 지정된 날짜에 정해진 금액을 지급해야 하는 무조건적 의무를 지고 있어 신용위험이 통제된다고 분석했다.
평가일 기준 한화토탈에너지스의 장기신용등급은 'AA-/부정적'이며 단기신용등급은 'A1'이다. 이 신용도가 이번 유동화증권 등급의 핵심 근거로 작용했다.
이번에 발행되는 제13회 ABSTB의 발행금액은 897억원이며 만기는 오는 6월 12일이다. 발행일은 3월 13일이다. 이번 유동화 거래에는 신한은행이 자산보유자 및 수탁자로, DB증권이 자산관리자 및 주관사로, 유안타증권이 업무수탁자로 참여했다.