미드나잇이머전, 100억 유동화…삼성증권 신용도에 상환 달려

미드나잇이머전제사차(주)가 발행한 100억원 규모 자산유동화 단기사채(ABSTB)의 상환 능력이 사실상 삼성증권의 신용도에 연계된 것으로 나타났다.

한국기업평가는 3일 미드나잇이머전제사차가 발행한 100억원 규모 제1회 ABSTB에 대해 신용등급 'A1(sf)'을 부여했다고 밝혔다. A1은 단기 신용등급 중 가장 높은 등급으로 원리금 지급 확실성이 매우 높다는 의미다.

미드나잇이머전제사차는 이번 유동화를 위해 설립된 특수목적회사(SPC)다. 이 회사는 ABSTB 발행 대금 100억원을 중소기업은행의 단기특정금전신탁(MMT)에 가입하는 데 사용한다.

한기평에 따르면 해당 MMT의 운용자산은 삼성증권의 환매조건부채권(RP)으로 한정된다. 이에 따라 ABSTB의 원리금 상환 가능성은 MMT 운용자산인 삼성증권의 신용도와 직접적으로 연관된다.

한기평은 보고서를 통해 "제1회 ABSTB의 상환가능성은 MMT 운용자산의 신용도에 직접적으로 연계되어 있다"며 "운용자산이 삼성증권 환매조건부채권으로 한정되어 있어 목표 신용등급에 부합하는 것으로 판단된다"고 설명했다.

평가일 현재 한국기업평가가 삼성증권에 부여한 장기신용등급은 'AA+/안정적'이며 단기신용등급은 'A1'이다. 이는 국내 최고 수준의 신용도에 해당한다.

이번 유동화 거래의 주관사는 메리츠증권, 업무수탁사는 아이엠증권이다. 법률자문은 법무법인 세연이 맡았다.