반포주공1 재건축, 807억 자금 조달…현대건설 보증에 'AA-'

현대건설이 보증하는 서울 서초구 '반포주공1단지(1,2,4주구)' 재건축 사업이 807억원 규모의 자금을 조달한다.

3일 금융투자업계에 따르면 한국기업평가는 지난달 27일 비케이반포제일차가 발행하는 807억원 규모 유동화사채의 신용등급을 'AA-(sf)'로 평가했다. 비케이반포제일차는 반포주공1단지 재건축 사업 대출을 목적으로 설립된 특수목적회사(SPC)다.

이번에 발행하는 유동화사채는 제3-1회 800억원, 제3-2회 7억원으로 구성된다. 조달 자금은 만기가 도래한 기존 자산유동화대출(ABL) 808억원을 상환하는 데 사용된다.

한기평은 이번 유동화사채의 높은 신용등급 배경으로 시공사인 현대건설의 연대보증을 꼽았다. 한기평은 보고서에서 "차주(재건축조합)의 채무불이행 위험은 현대건설의 연대보증을 통해 통제된다"고 설명했다. 현대건설의 장기신용등급은 'AA-/안정적'이다.

부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 사업의 불확실성에도 불구하고 시공사의 신용도가 사업 자금 조달의 안정성을 뒷받침하는 핵심 요소로 작용했다. 유동화증권의 원리금 상환은 현대건설의 신용도와 직접적으로 연계되는 구조다.

반포주공1단지(1,2,4주구) 재건축 사업은 서울 서초구 반포동 810 일대에 공동주택과 부대시설을 짓는 대규모 프로젝트다. 현대건설은 이 사업과 관련해 총 2755억원 규모의 대출 채무에 연대보증을 제공하고 있다.